За последние несколько лет  бизнес-календарь уральского делового сообщества пополнился особо значимым в экономической жизни УрФО событием - ежегодным инвестиционным форумом, собирающим на свой площадке представителей власти и бизнеса. Нынешний год исключением не стал. С 6 по 8 декабря Челябинская область в шестой раз  примет у себя  Уральский  инвестиционный форум. Его организаторы - Правительство области, Минэкономразвития Челябинской области и Корпорация СТРАТУМ - основные  задачи мероприятия видят не только в том, чтобы привлечь к региону внимание потенциальных инвесторов, но и вынести на обсуждение реальный опыт и проблемы предприятий, связанные с реализацией инвестпроектов,  а также представить актуальные  инструменты финансирования.

В работе VI Уральского инвестиционного форума примут  участие более 180 представителей бизнес-сообщества и властных структур. В том числе  топ-менеджмент  крупнейших предприятий региона, таких как «Мечел», «Уралсвязьинформ»; представители иностранных государств на территории РФ - OMYA (Австрия), Rexam (Великобритания), Henkel (Германия), Carbo Ceramics (США);  специалисты в области организации финансирования и сопровождения инвестпроектов  ведущих российских и международных компаний, среди которых -  IMAC, МДМ-Банк, Ernst & Young, КПМГ и др.; руководство Челябинской области и консулы иностранных государств.

На сегодняшний день прогнозировать эффективность инвестфорума экспертам позволяет опыт его проведения.  «Мы с удовольствием отмечаем положительные результаты прошлого форума, - говорит министр экономического развития Челябинской области Юрий Клепов,  - в регионе  открываются новые предприятия и  создаются рабочие места. В Агаповском районе уже введен в строй  завод по производству мраморной муки австрийской фирмы «Омия», в Копейске в ноябре ожидается запуск завода «Карбокерамикс» (США). В поселке Роза начато строительство завода по производству сухих строительных смесей германского концерна «Хенкель», в Аргаяшском районе - завода по производству алюминиевых банок британской компании «Рексам». Экономическая действенность мероприятия, по мнению г-на Клепова, связана с тем, что «Уральский Давос» интересен как площадка для диалога власти и предпринимателей. «Форум заслуженно получил признание и репутацию наиболее действенного и профессионального инвестиционного события на Урале, потому что для бизнес-сообщества существует возможность неформального общения, формирования деловых контактов, - комментирует руководитель Минэкономразвития. - Кроме того, второй год в рамках форума проводится встреча губернатора Челябинской области с крупными инвесторами. Формат встречи позволяет потенциальным инвесторам непосредственно от губернатора области получить  необходимую информацию, а также рассказать о своих планах и намерениях».

Тем не менее практическая значимость форума этим не ограничивается. Организаторы  Уральского Давоса предлагают бизнес-сообществу в качестве основных тем следующие:

• Привлечение иностранных инвестиций в регионы. Проблемы и перспективы
• Прямые инвестиции в бизнес. Слияния и поглощения как инструмент стратегического инвестирования
• Привлечение инвестиций через акционерный капитал
• Привлечение инвестиций в строительный комплекс и коммерческую недвижимость.

Первое, что станет предметом дискуссии, -  инвестиционный потенциал регионов УрФО, среди которых важная роль отводится Южному Уралу. «Челябинская область сегодня  один из важнейших металлургических регионов России с богатыми традициями и широкими инвестиционными перспективами, - считает  исполнительный директор ОАО «Мечел» Алексей Иванушкин. -  Компания «Мечел» в свою очередь является стратегическим инвестором в производственный сектор региона. В последние годы в соответствии с инвестиционной стратегией компании на Челябинском металлургическом комбинате активно реализуется программа технического перевооружения,    благодаря  этому   у челябинских металлургов появилась возможность работать на качественно новом уровне. Кроме того, в 2006 году введена  в строй новая аглофабрика, рассчитанная, в основном,  на переработку железорудного концентрата, поставляемого с Коршуновского ГОКа, запущена четвертая машина  непрерывного литья заготовки в кислородно-конвертерном цехе для производства сортового проката на ЧМК и Белорецком металлургическом комбинате, также входящем в компанию «Мечел». Также на комбинате пущена в строй новая коксовая батарея. Этот проект, общей стоимостью более 40 млн. долларов США, направлен на увеличение объемов добычи и реализации коксующегося угля и доли присутствия "Мечела" на сырьевом рынке. Заканчивается модернизация стана 300-2, в результате чего компания  расширит сортамент выпускаемой продукции в сторону более дорогого и пользующегося сегодня повышенным спросом на рынке  проката строительного назначения». По мнению  г-на Иванушкина, эти и другие инвестпроекты решают не только производственные задачи компании, но и направлены на решение экологических проблем региона, а также на повышение качества производимой здесь продукции до уровня международных стандартов.

Справка:

В Челябинской области работает несколько предприятий компании «Мечел»: Челябинский металлургический комбинат, Уральская Кузница и Каслинский завод архитектурно-художественного литья. ЧМК является одним из крупнейших предприятий в стране по выпуску сортового проката и высококачественных сталей и сплавов.

В начале 2006 года была усовершенствована и утверждена программа капитальных затрат ОАО «Мечел», объем которой составил $1,1 миллиарда на период 2006 - 2010 гг. с  еще большим стратегическим акцентом на расширении  горнодобывающего сегмента, как за счет органического роста, так и приобретений. Из общей суммы бюджета около $750 миллионов будет направлено на увеличение горнодобывающих активов, что соответствует цели "Мечела" - достигнуть в  2010 году добычи угля на уровне 25 миллионов тонн.  Остальные $350 миллионов будут использованы для повышения эффективности при сохранении существующих объемов производства в металлургическом сегменте.

В связи с вопросом привлечения инвестиций в отдельные секторы региональной экономики, особо интересной обещает стать тема развития и инвестирования в строительный  комплекс региона. «В настоящий момент российское законодательство для данных  целей позволяет использовать долевое участие в строительстве, инвестиционные контракты, а также закрытые паевые инвестфонды недвижимости, - рассказывает генеральный директор компании IMAC (Москва) Олег Папахин. - Все эти способы  используются для финансирования строительных проектов, но  долевое участие в строительстве и инвестиционные контракты, прежде всего, направлены на приобретение недвижимого имущества, тогда как ЗПИФН является инструментом инвестиционной деятельности, увеличивающих  объем инвестированных средств». Кроме того, по мнению г-на Папахина, долевое участие в строительстве в основном рассчитано на работу с физическими лицами, желающими приобрести недвижимость в собственность, поэтому их интересы более защищены в ущерб  интересам застройщика, а  существование инвестиционных контрактов прямо не предусмотрено действующим законодательством.

«Они представляют собой совокупность корпоративно-обязательственных отношений, основанных на общих нормах гражданского права, - говорит  он. -  Такое положение дел не позволяет учесть специфику инвестиционной деятельности и обеспечить защиту интересов инвесторов, на том уровне, на котором она организована в ПИФах со свойственными им системой раскрытия информации, требованиями к диверсификации вложений и прочее». В итоге, считает руководитель компании IMAC,  использование ЗПИФН в отличие от иных механизмов позволяет наиболее справедливо распределить риски между инвестором (пайщиком) и застройщиком (управляющей компанией) и эффективно реализовать и защитить интересы сторон. «Этот инструмент может стать особенно  интересен  организациям, строящим  за счет собственных или привлеченных  средств, компаниям-собственникам имущества для целей аккумуляции денежных средств, поступающих в виде арендной платы, а также девелоперским и риэлторским структурам, занимающимся куплей-продажей зданий и земельных участков, управляющим недвижимостью», - подытоживает он.

Не менее интересной, считают участники, будет тема привлечения инвестиций через акционерный капитал, особенно с помощью  механизма первичного размещения акций (IPO).  «В последнее время многие компании одновременно рассматривают различные методы финансирования: использование банковского финансирования, IPO, привлечение стратегических инвесторов или венчурного капитала,  - рассказывает партнёр компании Ernst & Young Татьяна Шустова. - Привлекательность того или иного способа финансирования постоянно меняется. Так,  при низких процентных ставках в экономике выпуск еврооблигаций или привлечение синдицированных кредитов позволяет корпорациям получить финансирование, не выходя на открытый рынок.  Однако при использовании банковского финансирования обычно требуются серьезные гарантии и обеспечение кредитов.  Как только доля заемных средств в компании начинает превышать допустимые пределы, стоимость финансирования резко возрастает.  В этой ситуации основным преимуществом первичного размещения  является возможность привлекать достаточно большие объемы финансирования, не теряя при этом контроля над компанией».

По словам г-жи Шустовой, механизм IPO ежегодно во всем мире используют тысячи компаний. «Выгоды от приобретения статуса публичной компании многочисленны, -  говорит она. - Преобразование в компанию, акции которой котируются на открытом рынке, облегчает привлечение финансирования, как в настоящем, так и в будущем. Проведение IPO обычно повышает стоимость акций компании, открывает эффективный путь к слияниям и поглощениям, позволяет акционерам диверсифицировать свой инвестиционный портфель.  Однако следует помнить, что с приобретением нового статуса ужесточаются требования к корпоративному управлению, частично ограничивается свобода руководства в принятии решений, увеличиваются административные расходы. Чтобы определить, перевешивают ли выгоды возможные недостатки, необходимо оценить их с точки зрения целей акционеров и самой компании».

В целом же, эксперты полагают, что анализ инвестиционных инструментов, обсуждение опыта  предприятий, привлекающих финансирование, и компаний, занимающихся инвестированием, позволит уральским бизнесменам не только получить информацию к сведению, но и, сформулировав в режиме прямого диалога с докладчиками и участниками форума собственные инвестиционные потребности, сделать шаг к их реализации.